Правительство Украины обнародовало перечень внешних долговых обязательств, с которыми намерено осуществить сделки по изменению условий заимствования. В частности, Украина реструктуризирует свой долг России на $3 млрд. Решение принято в одностороннем порядке.
В распоряжении правительства Украины от 4 апреля отмечено, что в перечень долгов, подлежащих реструктуризации, включены выкупленные Россией в конце 2013 г. еврооблигации Украины на $3 млрд.
В перечне числятся 22 выпуска еврооблигаций, из которых 11 выпусков - облигации внешнего госзайма: 2005 года (с погашением в 2015 г.), 2006 года (в 2016 г.), 2007 года (в 2017 г.), 2010 года (в 2020 г.), 2010 года (в 2015 г.), 2011 года (в 2021 г.), 2011 года (в 2016 г.), 2012 года (в 2017 г.), 2012 года (в 2022 г.), 2013 года (в 2023 г.), 2013 года (в 2015 г., выкуплены российским Фондом национального благосостояния на $3 млрд).
Правительство Украины уточнило, что перечень подал Минфин по предложению финансового советника - Lazard Freres SAS.
После утверждения Международным валютным фондом (МВФ) новой четырехлетней программы расширенного финансирования для Украины на $17,5 млрд, Минфин Украины с 13 марта начал консультации с кредиторами о реструктуризации внешнего долга.
Украина предложила включить в список на реструктуризацию долговые обязательства, в частности, государственные еврооблигации, облигации "Ощадбанка", "Укрэксимбанка" и "Укрзализныци", однако указанные заемщики должны вести переговы с кредиторами по поводу условий реструктуризации займов как отдельные юрлица.
По программе помощи МВФ Украине, сделки по изменению условий заимствований помогут Украине выполнить три обязательства: сэкономить на внешних платежах по долгам государства и гарантированных государством субъектов госсектора на сумму примерно $15,3 млрд; обеспечить до 2020 г. соотношения госдолг/ВВП на уровне не выше 71% ВВП; поддержать в 2019-2025 гг. общие потребности в финансировании бюджета по долговым операциям в среднем на уровне 10% ВВП (максимум 12% ВВП в год).
Минфин Украины выбрал компанию Lazard Freres SAS финансовым советником и координатором, White&Case выступает юридическим советником. Украина надеется добиться соглашение о реструктуризации долга до июня, чтобы своевременно получить второй транш от МВФ.
Вопрос о еврооблигациях Украины - лишь вершина айсберга под названием "Долги Украины перед Россией". Более половины портфеля кредитов Сбербанка на Украине не обслуживается, заявил глава Сбербанка Герман Греф на встрече с президентом Владимиром Путиным в пятницу.
"К сожалению, наверное, нужно сказать, что более 50% портфелей не обслуживается. Хотя наш банк на Украине по качеству портфеля, думаю, лучший на рынке. В общем, он соответствует всем нормативным требованиям украинского регулятора. Мы пока выдерживаем ситуацию, хотя очень непросто работать", - отметил Греф.
Кредитный портфель Сбербанка на Украине составляет около $4 млрд. "У нас небольшой портфель на правительство Украины и, конечно, огромное количество наших украинских партнеров: украинские предприятия, малый бизнес. Не очень большой портфель для физических лиц", - пояснил глава Сбербанка.
Пока вопрос о докапитализации украинской "дочки" Сбербанка не стоит, но "если ситуация будет дальше ухудшаться, то вполне возможно, что он встанет", заключил Греф.
Эта информация показалась мне настолько важной, что я перезвонил приятелю, понимающему в этой теме все. Благо, он тоже полуночник. И он мне разъяснил, а я обдумал и сделал выводы. Разумеется, это выводы не экономиста, а взбешенного дилетанта, который скажет "спасибо", если ему объяснят, что он не прав, - и надеюсь, таки не прав, - но промолчать не получается...
Если вкратце, это беспрецедентно; во всяком случае, на его памяти такого не бывало, а учитывая, что такое Lazard, - раз [2], два [3], - это сделано под диктовку американцев. Они молодцы. Они таки придумали красивую комбинацию. А у России есть несколько вариантов реакции:
во-первых, она вправе подать в какой-то (он объяснил, в какой, но я не запомнил) суд со всеми шансами выиграть, но неизвестно сколько лет до этого выигрыша пройдет, и к тому же, коль скоро в игре Штаты, выигрыш совсем не гарантирован - вялая реакция России станет свидетельством ее слабости, а слабых бьют;
во-вторых, она может потребовать от Европы оказать давление на Руину, мотивируя требование тем, что если такое пройдет, Руина далее может кинуть кого угодно, то есть, в одночасье рухнет вся система договоренностей, но, на самом деле, это только официально, в реальности же кинут только того, кого велит кинуть США, то есть, Европе ничто не угрожает, а значит, ей нет резона вмешиваться;
в-третьих, в случае отказа Европы оказать действенное давление на зарвавшуюся помойку, она может полностью отключить подачу газа через Руину, чтобы Европа все-таки оказала давление на Майданек, но это означает очень обидеть, огорчить и настроить против России "европейских партнеров", добрыми отношениями с которыми Москва так дорожит;
в-четвертых, она может, выразив "глубокую озабоченность", принять решение Майданека, смириться и ждать, что, возможно, когда-нибудь долги все же вернут, но что это будет означать, полагаю, всем ясно и в пояснениях не нуждается.
Ну что ж, это, безусловно, провокация. Очень умная и эффективная. Ибо не поддаться на неё можно только одним путем: покорно приняв к сведению волю Майданека (все остальные ходы либо бессмысленны, либо чреваты дальнейшим осложнением отношений с Европой).
На мой взгляд, самое время поддаться.
Как конкретно, решать не мне, но дальше может быть поздно.
А нынче, поскольку кидка на бабки Кремль может и не простить, шанс есть.
