|
Базовые инструменты срочного рынка дают возможность не только извлекать увеличенную доходность за счет довольно высокого плеча и хорошей ликвидности (плечо может составлять 1:5 – 1:10, пропорция зависит от разновидности актива), что считается основой и преимуществом для такого вида торгов, как скальпинг, но также реализовывать самые разнообразные нелинейные стратегии и при том минимизировать риски за счет хеджирования осуществляемых операций.
Основные инструменты срочного рынка
Биржевые контракты, обладающие определенным периодом действия и датой исполнения (вот почему называют - срочный).
Контракты можно как заключать, так и разрывать их по обоюдному желанию.Также можно их продавать. Собственно, таковые сами по себе уже являются предметами сделки, обладающими определенной стоимостью. Именно поэтому мы часто слышим, что, к примеру, контрактов на поставки нефтепродуктов заключается больше, чем фактические поставки - в десятки, иногда даже в сотни раз.
Всего типов контрактов на срочном рынке - два: опционные и фьючерсные. Такие контракты еще принято называть производными фининструментами (деривативами). Ежесуточные обороты в деньгах по этим контрактам и количество сделок вполне сопоставимы с показателями соответствующего фондового рынка. При этом, как известно, торги на срочном рынке проходят с 10:00 до 23:50.
Существует простой наглядный инструмент, позволяющий следить за оборотом и открытыми позициями на Московский Бирже - доска опционов московской биржи. Так называемая "Тепловая карта опционов" разработана при участии специалистов ООО "Красный Циркуль". Таблица весьма удобна для трейдеров и всех участников биржевой деятельности. Тепловую карту можно настраивать по целому ряду параметров, также ее можно использовать как индикатор активности, что позволяет видеть в реальном времени, какие именно опционы пользуются максимальным спросом.
Фьючерсные контракты (часто их называют просто фьючерсы)
К этому виду относят биржевые контракты, заключаемые между покупателем (длинная позиция) и поставщиком (короткая позиция), о совершении сделки с определенным активом в соответствии с определенной спецификацией — документом, характеризующим количественные и качественные характеристики актива. Заключаются в определенную дату - в будущем - по количеству и цене, оговоренным в актуальный момент времени. Важно понимать, что в момент заключения сделки будущие покупатель и продавец могут не обладать предметом сделки, но они обязаны зарезервировать гарантийное обеспечение (ГО, своего рода предоплату, часто составляющую около 10% от суммы планируемой сделки) в подтверждение серьезности намерений и своей платежеспособности. В таких случаях гарантом сделки выступает сама биржа. При заключении такого рода сделки получается, что если цена предмета сделки, то есть, базового актива, начинает увеличиваться, то цена контракта на покупку актива по более низкой цене начинает расти. Соответственно, и наоборот. Кстати говоря, именно за счет данного эффекта и происходят всевозможные спекулятивные сделки по срочным контрактам.
Базовые активы фьючерсов
Базовые активы для торгуемых на бирже фьючерсов принято делить на несколько групп:
- индексы;
- акции;
- облигации;
- валюта;
- товарные контракты.
На срочном рынке в так называемом расчетном режиме (то есть, не происходит реальной поставки актива, а происходит перечисление вариационной маржи) торгуются фьючерсные контракты на индексы РТС (RTS), ММВБ мини (MXI), ММВБ (MIX) и на волатильность всего рынка РФ (RVI). Поскольку индексы — это сугубо рассчитываемая величина, то поставка по ним невозможна. С другой стороны, так как они изменяют свое значение, то трейдеры заключают сделки уже по соответствующим фьючерсам.
Также отметим в этой части, что самым ликвидным из этой группы является фьючерс на индекс РТС.
Опционы
На срочном рынке, помимо фьючерсных, торгуются также так называемые "опционные" контракты. Как правило, базовыми активами для опционов являются соответствующие фьючерсы. Перечень торгуемых опционов на бирже примерно совпадает со списком торгуемых фьючерсов. Опционы зачастую используются профессиональными трейдерами для операций хеджирования и построения определенных конструкций, позволяющих довольно неплохо заработать на нелинейных изменениях рынка.
По материалам opentrainer.ru
|
